Fondsporträt ALAP - Allington Liquid Alternatives Portfolio
Highlights
Erstens: Konservative Anlagestrategie mit 2% Zielrendite ohne Abhängigkeit von den Rentenmärkten
Zweitens: Geringe Volatilität dank breiter Diversifikation über 7 verschiedene Renditequellen und 20 Strategien
Drittens: Performantes Risikomanagement mit systematischer Absicherung gegen Tailrisiken
Anlageidee & -universum
ALAP verfolgt das Ziel, einen möglichst stetigen Renditeverlauf mit sehr geringen Schwankungen und einer schnellen Aufholung temporärer Verluste zu erzielen. Das Portfolio wird ausschließlich aus konservativen alternativen Anlagestrategien (Liquid Alternatives) aufgebaut.
Fondsbesonderheiten
ALAP ist nicht von der Entwicklung der Rentenmärkte abhängig, hat aber ein ähnliches Rendite- und Risikoprofil wie man es in der Vergangenheit von einem Investmentgrade-Rentenportfolio kannte. Durch seine konservative Ausrichtung und das konsequente Risikomanagement eignet sich ALAP auch zur Vermeidung von Verwahrentgelten, sofern eine Mindestanlagedauer von 6 Monaten gewährleistet ist.
Investmentprozess & Titelauswahl
Echte Diversifikation spielt eine zentrale Rolle in der Portfoliokonstruktion. ALAP beinhaltet derzeit 20 Zielstrategien aus 7 unterschiedlichen Renditequellen. Dabei bildet jede Strategie ein anderes spezifisches Marktsegment ab, um gleichgerichtete Risiken so gering wie möglich zu halten. Das Portfolio von ALAP wird aktiv gesteuert, sodass temporär attraktivere Renditequellen ein Übergewicht erhalten – natürlich in einem Rahmen, der zu keinem höheren Gesamtrisiko führen darf. Die Liquidität des Gesamtportfolios ist ebenfalls von großer Bedeutung. Obwohl 75% des Portfolios täglich liquidiert werden können, richten wir uns mit der wöchentlichen Handelbarkeit von ALAP nach dem kleinsten gemeinsamen Nenner der Portfoliopositionen.
Wertentwicklung des ALAP seit Auflage
Portfoliostruktur
Aktuell sind knapp 92 Prozent des Fondsvermögens in Fonds investiert, der Kassenbestand beträgt damit knapp acht Prozent. Der Schwerpunkt liegt aktuell auf Übernahme-Arbitrage (26%), marktneutralen Aktienstrategien (14,5%) und marktneutralen Rentenstrategien (13 %). Die Zielstrategien legen global an, Währungsrisiken werden vollständig abgesichert.
Risikomanagement & Rendite
Marktüblichen Risiken im Rahmen gewöhnlicher Korrekturen begegnen wir durch a) die Titelauswahl innerhalb des Portfolios, bei der wir gewissenhaft auf den Downside-Schutz jeder Strategie achten, und b) durch die breite Diversifikation über die 20 Strategien und das aktive Management des Portfolios. Um ALAP darüber hinaus auch gegen extreme Crash-Szenarien wie im Februar/März 2020 zu schützen, werden systematisch kurzlaufende, weit aus dem Geld liegende Put-Optionen erworben. Dieses Vorgehen hat den Vorteil, dass es nur 0,5% p.a. kostet und im Krisenfall durch seinen hohen Hebel trotzdem zu einer signifikanten Reduktion des maximalen Drawdowns führt.
Fondsmanager
Marian Henn und Conrad Lauterbach sind Mitgründer und Partner der Allington Investors AG und der Allington Investment Advisors GmbH. Dort sind sie verantwortlich für die liquiden Anlagestrategien der privaten Mandanten und die Beratung der Publikumsfonds. Seit Gründung der Allington Investors AG in 2017 setzen sie in der Umsetzung konservativer Anlagestrategien ausschließlich auf Liquid Alternatives und verfügen dadurch über umfangreiche Erfahrungen und ein weitreichendes Netzwerk in diesem Bereich. Zuvor waren sie bei FERI langjährig in der Betreuung und Strukturierung komplexer Privatvermögen tätig
| ALAP | |
|---|---|
| WKN | A2P3XG / A2P3XH |
| Auflegung | 01.07.2020 |
| Anlageklasse | Mischfonds |
| Anlegertyp | Institutionelle Investoren & Privatanleger |
| Gebühr (TER) | 1,90 % / 1,54 % |
| Ausschüttung | Ausschüttend |
| Link zur Gesellschaft | www.allington.de |
Stand: 22.06.2021. Die Zahlenangaben beziehen sich auf die Vergangenheit. Die frühere Wer tentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künf tige Ergebnisse. Der Verkaufsprospekt und das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen, die insbesondere auch Angaben zu den mit einer Anlage verbundenen Risiken enthalten, sind in elektronischer Form unter www.hansainvest.de verfügbar.