Fondsporträt LeanVal Asset Management AG  - Gamma Plus Fonds

Der 4-in-1 Fonds: Rentenerträge – Prämienerträge – 
Nachhaltigkeit – Crash-Absicherung

Fondsbesonderheiten

Zu den beiden wichtigsten Abgrenzungsmerkmalen des Gamma Plus zählen das Erzielen von Prämienüberschüssen ohne die risikobehafteten Merkmale einer Short Vola-Strategie sowie die Möglichkeit, auch im Crash Erträge erzielen zu können. Das Auszahlungsprofil ist auf der Downside konvex. Der Fonds versteht sich als Hybrid aus Long Vola- und Prämieneinnahmeprodukten und besetzt damit eine Nische. Des Weiteren arbeitet der Fonds mit diversen Risikoausschlüssen und verfolgt konsequent die Devise: Risikovermeidung vor Renditemaximierung. Zudem agiert der Fonds nachhaltig und erfüllt Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung und das sogenannte Verbändekonzept. 

Anlageidee & -universum
Ziel des Gamma Plus Absolute Return Fonds ist die Erzielung eines weitestgehend mit der aktuellen Marktphase unkorrelierten Ertragsstroms, bestehend aus Renten- und Prämienerträgen. Der Fonds besteht aus einem Rentenportfolio sowie einem Derivate-Overlay, dass eine Ertrags- und eine Absicherungskomponente beinhaltet. Ziel der prognosefreien Ertragskomponente ist die kontinuierliche Generierung von Erträgen, die aus Prämienüberschüssen aus Optionsgeschäften bestehen. Wobei anzumerken ist, dass der Gamma Plus keine Leerverkaufsstrategie verfolgt. Ziel der Absicherungskomponente ist es, bei Marktrückgängen Verluste zu reduzieren oder zu eliminieren, sowie bei entsprechend hohen Steigerungen der Volatilität davon zu profitieren. 

Investmentprozess & Titelauswahl
Die Titelauswahl der Anleihen erfolgt nach strengen Parametern. Es wird ausschließlich in Rentenpapiere staatlicher deutscher Emittenten investiert. Dabei wird darauf geachtet, dass die durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenportfolios unter 2 Jahre liegt, und das Mindestemissionsvolumen der Anleihen möglichst über 500 Mio. Euro liegt, um eine gewisse Grundliquidität zu garantieren.

Der Investmentprozess beim Derivate-Overlay ist prognosefrei und quantitativ orientiert. Der diskretionäre Anteil ist gering. Trotz Long Put Überhang generiert die Derivate-Strategie einen Prämienüberschuss. Dies wird erreicht durch einen innovativen Strategieansatz, der mathematische Gesetzmäßigkeiten in der Preisbildung und Preisentwicklung von Optionen im Zeitablauf ausnutzt.

Portfoliostruktur
Der Fonds investiert ausschließlich in Anleihen staatlicher deutscher Emittenten. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Rentenpapiere soll dabei unter 2 Jahren liegen, um flexibel reagieren zu können.
Das Derivate-Overlay wird nur auf US- und EU-Aktienindizes angewandt, um eine größtmögliche Liquidität zu gewährleisten. Dabei wird nur in börsengelistete Instrumente investiert. Auf OTC-Produkte wird zur Vermeidung des Kontrahenten- und Liquiditätsrisikos gänzlich verzichtet.
In Unternehmensanleihen wird nicht investiert, um das unsystematische Risiko auszuschließen. Aus dem gleichen Grund wird das Derivate-Overlay nicht auf Einzeltitel angewandt.

Risikomanagement & Rendite
Nach Positionseröffnung erfolgt Echtzeit-Monitoring der Risikokennziffern. Die Strategie ist in ihrer Grundstruktur bereits abgesichert und auf der Downside konvex. Nichtsdestotrotz lösen festgelegte Schwellenwerte im Delta, Vega und VaR ein Signal zur Positionsanpassung aus.

Die Zielrendite setzt sich aus den Renditeerwartungen einer 2-jährigen deutschen Staatsanleihe, plus 2,5% per annum aus dem Derivate-Overlay vor Fondskosten zusammen.

Fondsmanager
Markus Buchmann, LeanVal Asset Management AG


Kennzahlen (06.02.2023, I-Tranche)

0,31 %

Performance
1 Jahr

0,29 %

Performance
2 Jahre

1,92 %

Performance
Seit Auflage

3,69 %

Volatilität
1 Jahr

3,70 %

Volatilität
2 Jahre

3,46 %

Volatilität
Seit Auflage

Top 10 Positionen

14.48%     Kreditanst.f.Wiederaufbau Med.Term Nts. v.22(25)
10,49%     Wirt.u.Infrastrukturbk. Hessen Inh.-Schv. v.2014(2024)
  6,58%     Hessen, Land Schatzanw. S.1304 v.2013(2023)
  5,22%     LfA Förderbank Bayern Inh.-Schv.R.1157 v.15(23)
   5,15%    LfA Förderbank Bayern Inh.-Schv.R.1164 v.16(24)
   5,06%    Kreditanst.f.Wiederaufbau Med.Term Nts. v.19(24)
   4,96%    NRW.BANK Inh.-Schv.A.18E v.17(25)
   4,95%    Rheinland-Pfalz, Land Landessch.v.2022 (2025)
   3,04%    Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2015 (2025)
   2,42%    Berlin, Land Landessch.v.2015(2025)Ausg.459

LeanVal Asset Management AG – Gamma Plus Fonds
WKN
A2PYPU (I), A2PYPV (R), A3CT6E (V)
Auflegung
15.06.2020
Anlageklasse
​Renten und Derivate
Anlegertyp
Institutionelle Investoren & Privatanleger
Gebühr
​1,07% (I), 1,75% (R), 1,06% (V)
Ertragsverwendung
​Thesaurierend
Link zur Gesellschaft
www.lvam.de

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Der Risikoindikator resultiert aus dem Marktrisiko-Wert 3 (von 7) und dem Kreditrisiko-Wert 1 (von 6). Das Risiko potenzieller Verluste aus der künftigen Wertenwicklung wird als mittelniedrig eingestuft. Bei ungünstigen Marktbedingungen ist es unwahrscheinlich, dass die Fähigkeit beeinträchtigt ist, Ihr Rückgabeverlangen auszuführen.


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